Tento týden jsme vybrali několik zpráv ze světa investic, kryptoměn, nemovitostí a osobních financí. Hlavním tématem je diverzifikace investic a otázka, proč ani oblíbené ETF nemusí samo o sobě představovat kompletní investiční strategii.
Proč bohaté rodiny nesázejí všechno na jedno ETF?
Zajímavý pohled nabízí graf strategického rozložení majetku světových family offices, tedy organizací, které spravují majetek velmi bohatých rodin.
Mediány ze sedmi studií ukazují přibližně 30 % ve veřejně obchodovaných akciích, 21 % v private equity, 18 % v dluhopisech a úvěrových investicích, 15 % v reálných aktivech, 10 % v hotovosti a 6 % v absolutně výnosových strategiích. Nejde o jedno vzorové portfolio, ale o souhrn různých přístupů. Hlavní myšlenka? I velmi bohatí investoři rozdělují majetek mezi různé třídy aktiv. Každá totiž plní jinou funkci.
ETF kopírující index S&P 500 může být výborným a levným nástrojem pro dlouhodobé investování. Samotný index však představuje především velké americké společnosti a jeho vývoj výrazně ovlivňují největší technologické firmy.
Právě na jejich vysoké zastoupení a rostoucí očekávání upozorňuje také aktuální článek Finexu. Rizikem není samotné ETF, ale představa, že investice do stovek firem automaticky znamená dostatečnou diverzifikaci celého majetku. Zároveň neplatí, že by běžný investor měl kopírovat family offices. Jejich investice často vyžadují vysoký kapitál, dlouhý horizont a ochotu přijmout omezenou likviditu.
Kryptoměny a regulace MiCA: Licence není zárukou bezpečné investice
Česká národní banka připomíná, že evropská regulace MiCA sice zpřísnila pravidla pro poskytovatele kryptoslužeb, ale neodstranila investiční rizika. V Česku nyní působí 11 poskytovatelů s tuzemskou licencí. Další mohou služby nabízet na základě povolení z jiných zemí EU.
Pro investora je důležité vědět, že licence neznamená garanci výnosu ani ochranu před poklesem hodnoty kryptoměn. Oproti tradičním investičním službám se navíc liší rozsah ochrany zákazníka. Regulace tak pomáhá kultivovat trh, ale odpovědnost za investiční rozhodnutí zůstává zásadní. Kryptoměny proto posuzujeme především podle jejich rizika a případného místa v celkovém finančním plánu.
Kryptopeněženky: Záleží i na tom, kde je kupujete
Ani hardwarová kryptopeněženka nemusí být bezpečná, pokud ji někdo upraví ještě před doručením zákazníkovi. Peníze.cz popisují případ peněženek Ledger, do kterých útočníci podle zveřejněných informací instalovali škodlivé čipy. Ty měly zachycovat obnovovací fráze umožňující přístup ke kryptoměnám.
Odhadovaná škoda přesahuje 100 milionů dolarů. Praktické poučení je jednoduché: nejbezpečnější cestou je nákup přímo od výrobce. Důležité je také správné první nastavení a bezpečné uchování obnovovací fráze, ideálně offline a mimo dosah dalších osob. Ani oficiální distribuční cesta však nepředstavuje absolutní záruku. U kryptoměn totiž nestačí řešit pouze vývoj jejich ceny. Stejně důležité je zabezpečení a způsob jejich úschovy.
Ceny nemovitostí v Česku rostou rychleji než evropský průměr
Podle Eurostatu vzrostly ceny rezidenčních nemovitostí v Česku ve druhém čtvrtletí 2026 meziročně o 8,6 %. V celé Evropské unii přitom růst dosáhl 4,7 %. Pro zájemce o vlastní bydlení to znamená další tlak na dostupnost nemovitostí. Pro stávající vlastníky naopak rostoucí hodnota majetku nemusí automaticky znamenat více disponibilních peněz.
Při rozhodování o bydlení proto není podstatná pouze očekávaná cena nemovitosti. Důležitá je také výše úvěru, měsíční zatížení domácnosti, dostupné rezervy a dlouhodobá udržitelnost financování.
Americká inflace připomíná, že růst cen ještě není minulostí
Zářijová inflace v USA dosáhla 3,7 % a překonala očekávání analytiků. Významnou roli sehrály energie a náklady na bydlení. Vyšší inflace může komplikovat rozhodování americké centrální banky o úrokových sazbách. To následně ovlivňuje ceny dluhopisů, akcií i financování firem.
Pro dlouhodobého investora ale samotná inflační zpráva není důvodem měnit investiční strategii. Je spíše připomínkou, proč finanční plán musí počítat s různými ekonomickými scénáři, nejen s obdobím nízké inflace a levných peněz.
Transparentnější mzdy: Zaměstnanci získají lepší možnosti srovnání
Připravovaná novela zákoníku práce má zaměstnancům umožnit získat informace o průměrném odměňování lidí, kteří vykonávají srovnatelně náročnou práci. Nejde tedy o automatický přístup ke konkrétní výplatě každého kolegy. Nová pravidla mají usnadnit odhalování neodůvodněných mzdových rozdílů.
Zaměstnavatelé by zároveň neměli při náboru zjišťovat předchozí výdělky uchazečů. Pro zaměstnance může jít o užitečný nástroj při jednání o mzdě. Pro firmy zase o důvod věnovat větší pozornost férovému a srozumitelnému systému odměňování. Změny však zatím procházejí legislativním procesem.
