Za uplynulé dva týdny jsme vybrali několik zajímavostí ze světa financí. Tentokrát se věnujeme hypotečním sazbám, bankovním odměnám, investiční psychologii a hodnotě finančního poradenství.
Co skutečně ovlivňuje úrokové sazby hypoték?
Snížení základní úrokové sazby ČNB automaticky neznamená levnější hypotéky. Ve veřejných debatách přesto často vzniká právě tento dojem.
Banky sledují především cenu peněz na finančním trhu. Důležitou roli hrají úrokové swapy. Ty odrážejí očekávání budoucího vývoje sazeb. Konečnou nabídku ovlivňují také náklady banky, riziko úvěru a konkurence.
Repo sazba ČNB přitom není bez významu. Ovlivňuje krátkodobé úroky a očekávání trhu. Její dopad na hypotéky je však nepřímý.
Pro klienty je podstatná především dostupnost bydlení. Tu ovlivňuje nejen úroková sazba, ale také příjmy, cena nemovitosti a výše úvěru.
Proto financování bydlení posuzujeme v kontextu rodinného rozpočtu. Zohledňujeme také rezervy a dlouhodobý finanční plán. Nespoléháme na předpovědi, kdy budou hypotéky nejlevnější.
Spoření za 5,2 %? Nejdřív musíte nasbírat body
Česká spořitelna představila věrnostní program Level Up. Klienti díky němu mohou získat úrok až 5,2 % ročně. Cesta k nejvyšší sazbě ale není jednoduchá.
Banka přiděluje body za využívání různých finančních produktů. Patří mezi ně investice, penzijní spoření, pojištění i úvěry.
Pro maximální sazbu potřebujete alespoň 18 bodů. Zároveň musíte postupně využít čtyři odměny na zvýšení úroku.
Program může být zajímavý pro stávající klienty banky. Zejména pokud už potřebné produkty využívají. Problém nastává, když si člověk pořídí další službu pouze kvůli bodům.
Vyšší úrok totiž nemusí vyvážit náklady dalších produktů. Navíc jedna banka nemusí nabídnout nejlepší podmínky ve všech oblastech.
Finanční produkty mají řešit skutečné potřeby klienta. Neměly by sloužit pouze jako cesta k bankovní odměně.
Jakou hodnotu skutečně přináší finanční poradce?
Dobrý finanční poradce nemusí předpovídat vývoj trhů. Klientovi může pomoci už tím, že zabrání unáhleným rozhodnutím.
Investiční platforma Edward analyzovala více než pět let dat svých klientů. Výsledky ukázaly zajímavý rozdíl oproti modelovým portfoliím.
Průměrná investovaná koruna dosáhla o 0,65 procentního bodu vyššího ročního výnosu. Kladný rozdíl zaznamenalo 62 % zkoumaných účtů.
Výsledky naznačují, že investiční disciplína může mít měřitelnou hodnotu. Neprokazují však, že každý poradce automaticky zvýší výnos. Roli mohou hrát také technologie, výběr klientů a další okolnosti.
Ve 4poradci proto hodnotu poradenství neměříme pouze investičním výnosem. Důležitá je také práce s rezervami, řízení rizik a ochrana příjmů. Stejně podstatné je plánování budoucích výdajů.
Cílem finančního poradenství není za každou cenu překonat trh. Jeho smyslem je pomáhat klientům dělat správná finanční rozhodnutí.
Hrozí akciím pokles o 20 %?
Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů mohou vytvářet tlak na ceny akcií. Vyšší úroky totiž snižují současnou hodnotu očekávaných zisků firem.
Jurrien Timmer ze společnosti Fidelity upozorňuje na možné snížení akciového ocenění přibližně o 20 %. Takový scénář spojuje s dalším růstem dluhopisových výnosů.
Nejde však o předpověď nevyhnutelného propadu. Vývoj cen akcií závisí také na hospodaření firem. Rostoucí zisky mohou negativní dopady vyšších úroků částečně vyrovnat.
Pro dlouhodobého investora proto není zásadní samotná předpověď. Důležitější je strategie, která s podobnými situacemi předem počítá.
Ve 4poradci nevnímáme jednotlivé tržní zprávy jako důvod měnit portfolio. Investice nastavujeme podle finančních cílů, horizontu a celkové struktury majetku.
Dobrý finanční plán má fungovat během růstu i poklesu. Právě v nejistých obdobích se ukazuje jeho skutečná hodnota.
Pštrosí efekt při investování: Když je někdy lepší se nedívat
Když investice rostou, rádi sledujeme své zisky. Jakmile trhy začnou klesat, často se pohledu na portfolio vyhýbáme. Tomuto chování se říká pštrosí efekt.
Petr Žabža ve svém příspěvku vysvětluje příčiny tohoto chování. Odkazuje také na výzkumy, které podobné reakce investorů popisují.
Vyhýbání se nepříjemným zprávám nemusí být vždy na škodu. Méně časté sledování investic může omezit impulzivní prodeje během poklesů.
Problém nastává, pokud investor ztrácí přehled a nemá jasnou strategii. Pak už nejde o zdravý odstup od tržního šumu.
Ve 4poradci stavíme investice na finančním plánu, nikoliv na emocích. Plán zohledňuje cíle, časový horizont, rezervy i ochotu podstupovat riziko. Proto nemusí každý pokles vyvolávat potřebu něco měnit.
Dobrý investiční plán nemá člověka zaměstnávat každý den. Má mu pomáhat dosahovat dlouhodobých cílů. A také zachovat klid v náročnějších obdobích.
